债市收盘|超预期下调25bp LPR报价改革以来最大降幅 债市长短端品种走势分化

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　　财联社10月21讯 LPR大幅调降25bp，间流动性偏紧，央行公开市场净投放1662亿。10年国债日间振幅约1.5bp。具体来看：

　　国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约涨0.1%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约接近持平。

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　　银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率持平报2.1125%，30年期国债活跃券2400001收益率下行0.2bp报2.285%，10年期国开活跃券240210收益率下行0.5bp报2.19%。

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　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　交易员表示，LPR调整幅度超出市场预期，现券早盘情绪偏多，但股市开盘走强叠加上午有政治局会议要开的传闻，临近中午国债期货T主力合约翻绿，下午债市情绪修复但交投活跃度不高，10年国债活跃券交易量600笔左右。

　　消息显示，10月LPR下调25bp，1年期LPR报3.1%，上次为3.35%；5年期以上品种报3.6%，上次为3.85%。今年以来，央行对LPR进行了不对称调整，其中1年期LPR共下调了2次，累计调整35个基点。5年期LPR报价则共下调3次，期间累计共下调60bp。

　　金融市场部宏观研究员周茂华表示，本月LPR调降25BP，对市场来说，属于“意料之中、预期之外”。主要是此前央行调降政策利率，并积极引导金融进一步让利实体经济，助力经济恢复。市场对本月调降LPR利率已有预期。但本月LPR利率调降幅度超预期，体现金融加大实体经济让利和支持力度。年内国内超预期出台降准、降息、结构工具、保持流动性合理充裕；加上规范手工补息，银行充分利用存款利率市场化调节机制等，有效降低银行综合负债成本，为银行进一步降低实体经济融资成本创造了条件。

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月21日以固定利率、数量招标方式开展了2089亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日427亿元逆回购到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行7.5BP报1.474%；7天期上行1.6BP报1.584%；14天期下行3.0BP报1.896%；1个月期上行0.1BP报1.819%。

　　银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨6.0个基点报1.61%；FR007涨7.0个基点报1.92%；FR014涨5.0个基点报2.05%。

　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨7.0个基点报1.49%；FDR007涨3.0个基点报1.75%；FDR014跌7.0个基点报1.86%。

　　一级市场方面：

　　交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1碧地02、H9龙控01、H8龙控05、H1碧地01、H0融创03。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：22粤高02、21万科02、24深能01、20连金01、20潍投02。具体如下：

　　银行间回购利率涨跌互现，具体如下：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　存单方面，今日3M期国股在1.75%-1.91%位置需求较好，较前一日变化不大，1Y期国股报在1.935%-2%的位置，较前一日上行0.5bp。AAA级存单方面，9M成交在1.97%，1Y成交在1.995%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）