个人养老金保险产品大幅扩容 结算利率持续下降逼近3%

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“我们将推动加快补齐第三支柱短板，大力发展商业保险年金，更好满足人民群众养老保障和财富管理需求。”在刚刚结束的第十五届陆家嘴论坛上，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽如是说。

作为养老体系第三支柱重要组成部分，个人养老金保险产品在数量和种类上都在不断丰富，满足广大群众养老需求。根据中国银行保险信息技术管理有限公司官网信息，截至6月24日，个人养老金保险产品名单已从最初的6家公司共7款产品扩展到27家公司137款产品，目前有22家公司在售50款产品。

个人养老金保险产品扩容至百余款

2022年11月4日，人社部、财政部、国家税务总局、原银保监会、中国证监会等五部门联合发布《个人养老金实施办法》，这意味着我国政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的个人养老金制度正式落地。

具体来看，个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等四大类金融产品，并实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

同月，原银保监会发布《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，对险企开展个人养老金业务的基本要求、产品形态、规范管理、监督要求等进行明确规范。

随后，监管公布首批个人养老金保险产品名单，中国人寿所售国寿鑫享宝专属商业养老保险、人保寿险所售人保寿险福寿年年专属商业养老保险、太平人寿所售太平岁岁金生专属商业养老保险、太平养老所售太平盛世福享金生专属商业养老保险、泰康人寿所售泰康臻享百岁专属商业养老保险及泰康臻享百岁B款专属商业养老保险，以及国民养老保险所售国民共同富裕专属商业养老保险等七款产品入围。

经过一年多的不断扩容，个人养老金保险产品已从最初的6家公司7只产品扩容至27家公司137款产品，目前有22家公司的50款产品在售，主要包括两全保险、年金险、专属养老保险等三大类，其中年金保险产品26款、两全保险产品16款、专属商业养老保险产品8款。

其中，专属商业养老保险是指以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上的个人养老年金保险产品。产品设计分为积累期和领取期两个阶段，领取期不得短于10年。专属商业养老保险的积累期采取“保证+浮动”的收益模式，有稳健型账户和进取型账户两类账户可供选择。

两全保险，又叫生死合险，在保障期限内，如果被保人身故，则保险公司会赔付一笔死亡保险金；如果被保人一直生存到保险到期，保险公司也会赔付一笔钱，即生存保险金。

在其他条件相同的情况下，由于两全保险同时保障生存和死亡，而且保障期限很长，因此两全保险费率相对定期寿险和终身寿险都要高。

年金保险则是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。这种保险产品可以提供持续的现金流，符合大多数人的养老需求。

专属商业养老保险结算利率下滑态势明显

21世纪经济报道记者统计发现，在售的50款个人养老金保险产品中有7款专属商业养老保险产品、4款年金险产品、1款两全保险产品在各家保司官网公布近期结算利率。

一般来说，专属商业养老保险的稳健型账户资金主要配置在固定收益类资产，适当配置权益类和流动性资产；进取型账户对权益类资产的配置会相对更重一些，对波动有较大容忍度，以取得更高收益。

记者发现，在公布近期结算利率的7款在售专属商业养老保险中，无论稳健型账户还是进取型账户，2023年的整体结算利率与2022年相比都有所下降。

上述七款产品，2022年稳健型账户结算利率均在4%~5%之间，最高达5%，最低为4%，平均结算利率为4.57%；进取型账户结算利率均超4.5%，最低为4.6%，最高为5.15%，平均结算利率为4.96%。

但2023年，七款产品中，稳健型账户结算利率最低为2.1%，仅高于保证利率0.1个百分点，最高为4%，平均结算利率为3.52%；进取型账户结算利率最低为3.5%，最高为4%，平均结算利率为3.84%。

整体来看，2023年，专属养老保险产品进取账户结算利率普遍高于稳健账户，但新华养老的盈佳人生专属商业养老保险产品的稳健账户结算利率高于进取型账户的结算利率，其稳健型账户结算利率为4%，进取型账户结算利率为3.6%。

新华人寿保险股份有限公司的卓越优选专属商业养老保险产品，2023年进取型账户与稳健型账户结算利率持平，二者均为3.5%。

对此，中国人民大学金融信息中心副主任、济安金信养老金研究中心主任闫化海表示，近几年，人口老龄化程度日益严重，在利率不断下行的大趋势下，叠加“报行合一”严监管政策。过去三年，专属商业养老保险产品的年度结算利率是不断下降的。2024年度的专属养老保险产品的结算利率，预计在3%左右或以下。

保底设置保证收益下限

与专属商业养老保险产品结算利率下降一样，年金保险产品与两全保险产品最近5个月的年化结算利率也一路走低。

2024年1月，四款在售可查的年金险产品年化结算利率均接近4%，最低为3.8%，最高为3.95%。但在5月份，其年化结算利率则下降至3.1%~3.3%。其中人保寿险的品质金账户养老年金保险（万能型）（G款）降幅最大，从3.9%降至3.1%。

作为目前个人养老金保险产品中唯一一款在售可查的两全保险产品，人保寿险金裕颐养两全保险（万能型）产品的年化结算利率也持续下降，从1月份的3.9%降至5月份的3.1%。

根据统计信息，不管是专属养老保险还是两全保险、年金险结算利率都有所下降，也有专属商业养老保险产品稳健账户结算利率趋近保底利率，但保底设置保证了稳健收益的下限，在降息周期、利率下行的大背景下，养老保险产品仍然优势突出。

此外，除上述三大类个人养老金保险产品外，上架的137款个人养老金保险产品中还包括55款个人税收递延型养老保险。该产品可以理解为一种能享受延迟交税优惠的养老保险，参与人每个月缴纳一笔钱作为保费，到退休时，加上产品的收益一起作为养老金，可以终身领取。这里的“税”指的是个人所得税，也就是说保费可在税前列支，等领取保险金时再缴纳个人所得税。

2023年9月5日，国家金融监督管理总局印发《关于个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接有关事项的通知》，该文件要求，自2023年9月1日起，试点公司停止向新客户销售个税递延型养老保险产品，支持将个税递延型养老保险保单变更为个人养老金个税递延型养老保险保单。