80亿元成银转债触发提前赎回 加速转股剩余仅17亿元

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　　上证报中国网讯（记者孙忠）近期成银转债成功触发提前赎回，成为继苏银转债后又一只较早实现提前赎回的转债，这将有利于推动核心一级资本的补充。

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　　此时，投资者纷纷加快了转股步伐。截至12月23日，成银转债未转股仅有17.5亿元，公司重要股东丰隆银行持股比例被动稀释。

　　岁末年初，不少机构认为高股息的上市银行往往会受到资金追捧，随着成银转债成功提前赎回，或利于其他银行转债的表现。

　　23日，银行股集体大涨，等股价创历史新高，成都银行也涨幅超过1.8%。

　　不多见的提前赎回

　　近来，成银转债是年末证券市场中的焦点。

　　由于今年银行转债转股效率整体偏低，因此市场对于银行转债的看法较为谨慎，这也影响了相关银行核心一级资本的补充。

　　过去一年，张行转债、苏农转债、无锡转债和江阴转债等四只银行转债均摘牌退市，但是并未实现充分的“债转股”。11月13日，张行转债到期兑付。数据显示，此次兑付张行转债面值总额为人民币13.62亿元，占发行总额的54.50%。此前未转股的无锡转债余额为26.84亿元，占发行总额高达89.49%。

　　上一个全身而退的银行转债是苏银转债，还要追溯到去年10月。

　　成都银行在2022年公开发行80亿元可转换公司债券，期限6年，简称“成银转债”。

　　受益于近期银行板块的强势，成银转债稳稳触发提前赎回。18日，成都银行公告称，公司股票自2024年11月 7日至12月17日期间，已触发“成银转债”的有条件赎回条款。

　　“成银转债提前赎回的进度好于预期。”一位机构投资者向记者表示，由于此次达标时间跨度较长，按照往常经验，在反复震荡中才会达标。

　　按照此前募集说明书规定，成都银行将有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“成银转债”。成银转债的80亿元募集资金在扣除发行费用后将全部用于支持成都银行未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充成都银行核心一级资本。

　　分析师沈娟在报告中表示，成银转债提前赎回将补充资本弹药，支撑业务扩展，目前四川战略定位升级，提供了扩表空间。三季度末成都银行总资产、总贷款同比增加14.9%和22.2%，增速分别位列上市银行第五、第一。四川作为中国发展的战略腹地，其经济建设或提振成都银行信贷投放。

　　不转股将产生巨亏

　　触发提前赎回后，投资者需要尽快转股，否则将产生巨额亏损。

　　成都银行表示，投资者所持“成银转债”除在规定期限内通过二级市场继续交易或积极转股外，仅能选择以 100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。

　　数据显示，成银转债23日收报超过133.53元。

　　上述机构投资者表示，一旦被提前赎回，成银转债价格不会超过101元，投资者将承担较大损失。因此，此时投资者应该加速转股。

　　18日晚间，成都银行公告显示，截至17日，“成银转债”累计转股4.19亿股，公司股份因可转债转股总数增至40.3亿股，成都银行持股5%以上股东Hong Leong Bank Berhad（丰隆银行）所持股份数量不变，但其持股比例由19.77%下降至18.69%，被动稀释1.08%。

　　不过最新数据显示，成银转债已开始加速转股。18日成银转债转股数量高达2234万股，累计转股比例已经高达71.68%。此后转股仍在加速，至23日，成银转债累计转股比例已经高达78%。

　　银行转债或受提振

　　目前，成都银行尚未披露提前赎回明细进程。

　　成都银行表示，将尽快披露相关公告明确有关赎回程序、价格、付款方式及时间等具体事宜。

　　一位银行转债投资者向记者表示，目前看成银转债已经完美收官，未来看好偏股性的银行转债。

　　数据显示，苏行转债、南银转债、杭银转债均距离提前赎回较为接近，并且部分银行重要股东也在近期纷纷增持。

　　于12月11日收到国发集团出具的《关于权益变动的告知函》。国发集团于10月9日至12月11日期间通过深圳证券交易所交易系统集中竞价交易增持公司股份48924836股，增持股份达到1.00%。

　　此前，第一大股东法国巴黎银行于2024年3月14日至11月7日期间以自有资金增持南京银行股份，持股比例从17.04%增加至18.04%，增持比例达1%。

　　临近岁末，银行股也备受资金青睐。本周股价创下历史新高，中证银行指数上涨一度超过2%。

　　银行分析师倪军表示，债市的抢跑使得高股息资产的相对吸引力再次上升，年初配置资金考虑比价关系后对长债的需求可能被迫下降，而高股息资产成为配置资金年初的相对选择。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）